公司治理报告

一直以来，公司致力于保持高标准的公司治理做法，以保障股东的利益，增强了集团的表现。不时，董事会（“董事会”）审查和改善公司治理做法，以确保集团是有效的董事会的领导下，以优化回报股东。
公司治理码
全年截至2020年6月30日止年度，该公司已遵守本公司治理守则（“CG守则”）的所有适用守则规定，如上市规则的附录14所载，但代码条款除外，A.6.4和E.1.2。
守则第A.6.4关于相关员工的证券交易指南。根据守则条文A.6.4，董事会应建立在比标准守则上市发行（以下简称“标准守则”）董事进行证券交易的有关其员工载于上市规则附录10没少苛刻条款的书面指引就业务证券交易而言。董事会没有严格地遵循模型代码，而是建立了自己的指导原则，这些指南不如模型代码的严格术语。由于该集团的员工大约44,000人和集团的多样化企业，因此认为来自CG代码的这种偏差被认为是必要的。出于这些原因，为了遵循模型守则的确切指南，将对公司的巨大行政负担从协调本公司证券处理的相关员工处理书面通知，这可以根据公司自己的指导方针避免。
守则条文E.1.2规定，董事会主席应出席股东周年大会。博士郑家纯，亨利，董事会主席，未能出席于2019年11月19日（“股东周年大会”）举行之本公司股东周年大会上，由于他的另一个接合。博士郑炽香港，阿德里安，行政Vicechairman总经理（执行Vicechairman兼首席执行官从2020年5月1日起生效）本公司谁了股东大会的主席，与董事会其他成员谁一起参加股东周年大会，足以口径的回答在股东周年大会的问题，并回答胜任于股东周年大会的问题。
董事证券交易
本公司已采纳《示范守则》，作为其董事进行证券交易的行为准则。
所有董事都提出了具体的询问，他们确认他们遵守了截至2020年6月30日止年度的模型代码所载所需的必要标准。
董事会治理
董事会
作文
苏仲强先生、区德昌先生及苏仲强先生分别于2020年1月1日及2020年4月1日辞去执行董事职务。自2020年5月1日起，郑志刚博士由执行副主席兼总经理重新任命为执行副主席兼首席执行官。此外，黄少梅女士(Echo)和赵伟涵女士(Jenny)被任命为执行董事(“董事会变动”)，均于2020年5月1日起生效。
截至2020年9月30日，董事会共有16名董事，包括7名执行董事、3名非执行董事和6名独立非执行董事。根据《上市规则》第3.10A条规定，独立非执行董事人数占董事会总人数的三分之一以上。本年报第48至56页列出了各董事的履历。
As disclosed in the announcement of the Company issued on 25 September 2020, Ms. Ki Man-Fung, Leonie (“Ms. Ki”) had tendered her resignation as Non-executive Director with effect from 1 October 2020. Subsequent to Ms. Ki’s resignation, the Board will comprise a total of 15 Directors, being seven Executive Directors, two Nonexecutive Directors and six Independent Non-executive Directors.
所有董事已签订与本公司的正式委任信，每个董事均为三年的任期，根据本公司章程（“章程章程”的「）退休。
第103条协会章程规定，在每个年度股东大会上，董事的三分之一（或者他们的号码不是三个，最接近但不低于1的人数）第三个）应通过轮诉退休，条件情况是，每个董事（包括特定术语所指定的人），应每三年至少退出一次。此外，根据本协会章程第94条，任命任何董事会填补临时空缺或作为董事会的补充，须在下次展会上重选，分别在本公司的年度股东大会下进行。
为确保董事在公司的事务上花了足够的时间，所有董事都披露于本公司履行其在公司和其他公共公司或组织或其他专业中履行其职位职责的时间水平约会。
主席，常务副主席兼行政总裁及其他执行董事
董事长Cheng Kar-Shun博士领导了董事会并确保董事会有效地运作，并及时讨论所有重要问题。诚智岗博士阿德里安, the Executive Vice-chairman & General Manager (re-designated as the Executive Vice-chairman & Chief Executive Officer from 1 May 2020), oversees the Company’s day-to-day businesses and the implementation of major strategies and policies of the Company. Each of the other Executive Directors takes up different responsibilities according to their own expertise. The responsibilities of the Chairman, the Executive Vice-chairman & General Manager / the Executive Vicechairman & Chief Executive Officer, and the other Executive Directors are clearly set out in their respective letters of appointment. The positions of the Chairman and the Executive Vice-chairman & General Manager / the Executive Vice-chairman & Chief Executive Officer, are held by separate individuals so as to maintain an effective segregation of duties.
非执行董事
非执行董事（包括独立非执行董事）提供有关判断本公司的发展，履行和风险管理的独立判断的相关职能。他们与执行董事具有与关怀和技能和信托义务相同的职责。
独立非执行董事的独立性
该公司根据上市规则的第3.13条收到了从所有独立非执行董事的年度确认独立性。董事会认为，所有独立的非执行董事都根据上市规则独立。
年内,独立非执行董事代表季度会见了高级管理层成员和主要业务部门,提供一个很好的机会为独立非执行董事更好地理解企业的集团和讨论范围广泛的业务问题。
董事会的作用
董事会监督集团的管理、业务、战略方向和财务表现。共同负责公司的经营管理。董事会是公司的最终决策机构，但根据公司章程、上市规则或其他适用法律法规需要股东批准的事项除外。
本公司的日常天的企业都被委托给管理团队的领导力和执行副总裁兼总经理/执行副主席兼行政总裁，董事会执行委员会的监督下进行的讨论在下面的部分。
公司治理职能
董事会负责履行公司治理职责，包括:
（一种） 制定和审查公司治理的公司政策和实践;
（b） 审查和监督董事和高级管理层的培训和持续专业发展;
（C） 审查和监督公司的政策和实践，符合法律和监管要求;
（d） 制定，审查和监督适用于雇员和董事的行为和合规性手册（如果有的话）;和
（e） 检讨本公司的上市规则附录十四（企业管治守则及企业管治报告）合规性。
本集团遵守了对其业务运营的重要法律法规的所有主要方面。在该年度没有威胁或结束的物质性质，与法律合规有关。
董事会会议
常规董事会会议每年至少举行四次，至少14天的通知，并在董事会认为适当的情况下持有合理通知的额外会议。公司秘书协助主席为每次会议准备议程。每个董事会会议的议程草案分发给所有董事，以使其能够将其他事项纳入议程。陪同委员会论文的议程将在每次常规董事会会议之前至少三天送到所有董事。董事会决定在董事会会议上投票。公司秘书记录了董事会审议的所有事项，达成的决定以及董事表达的意见或取消意见。公司秘书的会议纪要通过向所有董事分发副本，供信息和记录。
董事的培训
每个新任命的董事都提供了必要的寄养和信息，以确保他/她对公司的运营和企业提供了适当的了解，以及他/她根据相关雕像，法律，规则和法规的职责。公司秘书不时，还向董事提供关于上市规则及其他相关法律和监管要求的最新发展和变更的更新。
执行副主席和总经理/执行副主席兼首席执行官报告集团业务活动，包括经常董事会会议的行动审查，分部绩效，战略和新举措。此外，所有董事都提供了关于主要业务部门绩效和年初金融的每月更新。所有这些都将董事会提供了对本集团绩效，职位和前景的平衡和可理解的评估，并使董事会成为一个整体和每个董事履行其职责。
鼓励所有董事参加持续的专业发展活动，以发展和刷新他们的知识和技能。该公司不时为董事的内部培训，以研讨会和阅读材料的形式。根据董事提供的记录截至6月30日止年度截至6月30日止年度的培训摘要如下：
持续专业发展的类型
董事姓名 关于公司治理，监管发展和其他相关主题培训 参加企业活动或参观
:::执行董事:::
亨利诚卡尚博士 ✓ -
诚智岗博士阿德里安 ✓ ✓
程志恒先生 ✓ -
索尼娅郑志曼女士 ✓ -
区德 - 昌先生* ✓ ✓
SITT NAM-HOI先生 ✓ ✓
先生涌克恩，阿尔弗雷德* ✓ -
Huang Shaomei女士，回声＃ ✓ -
赵惠涵女士，珍妮＃ ✓ ✓
*:非执行董事::
威廉·瓦海·霍伊先生 ✓ -
彼得成卡盛先生 ✓ -
莱昂·勒芒女士 ✓ -
:::独立非执行董事:::
杨炳良先生，Howard ✓ ✓
Cha Mou-Sing先生，Payson ✓ -
克牟泽先生，维克多（Cha Mou-Sing先生，Payson候选主管） ✓ -
Ho Hau-Hay先生，汉密尔顿 ✓ ✓
李都伟先生，约翰 ✓ ✓
梁祥碧宏先生，托马斯 ✓ ✓
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特 ✓ ✓
* Au Tak-Cheong先生和So Chung-Keung先生，阿尔弗雷德分别于2020年4月1日和2020年1月1日起辞职为董事
＃ 任命为董事于2020年5月1日起效果
董事会委员会
董事会通过代表团向各自的董事会级别委员会，即执行委员会，审计委员会，薪酬委员会，提名委员会和可持续发展委员会的某些责任。所有董事会委员会根据其自己的职权范围受到董事会授权，该条款已发布在香港交易所的网站和/或公司网站上。
执行委员会
会员：
执行董事 亨利成卡尚博士（董事长）
诚智岗博士阿德里安
程志恒先生
索尼娅郑志曼女士
区德 - 昌先生*
SITT NAM-HOI先生
先生涌克恩，阿尔弗雷德*
Huang Shaomei女士，回声＃
赵惠涵女士，珍妮＃
* Au Tak-Cheong先生和So Chung-Keung先生，阿尔弗雷德分别于2020年4月1日和2020年1月1日起辞职为董事
＃ 任命为董事于2020年5月1日起效果
董事会已授权执行委员会，由权威和处理的管理功能及公司的日常的日常运作负责的所有执行董事，同时保留一些关键中期股息申报等事宜，使末期股息的建议或董事会批准的其他分配。执行委员会监督公司的战略计划和本公司所有业务单位的业务，并使公司的管理和发展普遍开发。执行委员会定期举行符合必要时。
审计委员会
会员：
独立非执行董事 John Lee Luen-Wai先生（董事长）
杨炳良先生，Howard
Cha Mou-Sing先生，Payson
Ho Hau-Hay先生，汉密尔顿
梁祥碧宏先生，托马斯
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特
审计委员会由所有独立的非执行董事组成，负责审查本集团的财务管制及其风险管理和内部控制系统。审计委员会旨在审查和监控外部审计师的独立性和客观性以及根据适用标准的审计过程的有效性。它还审查内部审计计划，并确保内部审计功能充分资源并有效。
审计委员会在今年举行两次，并审查了本公司截至2019年6月30日止年度的审计财务报表，并截至2019年12月31日止六个月的未经审计的临时财务报表，提出审批委员会的建议，审查了关于本集团的风险管理和内部控制系统的报告，并与管理层和外部审计师讨论了可能影响本集团和财务报告事项的会计政策和做法。此外，审计委员会审查了风险管理的框架和政策，内部控制制度和本公司于2020年6月30日止年度的财务报表，提出审批委员会的建议。
薪酬委员会
会员：
独立非执行董事 何厚熙先生(主席)
杨炳良先生，Howard
Cha Mou-Sing先生，Payson
李都伟先生，约翰
执行董事 亨利诚卡尚博士
The Remuneration Committee is responsible for making recommendations to the Board on the Company’s policy and structure on the remuneration of all Directors and senior management of the Company and on the establishment of a formal and transparent procedure for developing remuneration policy for the Company for approval by the Board. It shall also make recommendations to the Board on the remuneration packages of individual Executive Director and senior management.
执行董事和高级管理人员的薪酬是根据其在本公司的职责和责任、本公司的业绩、行业内的薪酬基准和当时的市场情况而定。公司人力资源部向薪酬委员会提供有关薪酬数据、薪酬基准、市场分析和建议的资料，供其考虑。薪酬待遇以业绩为基础，并与公司的盈利能力挂钩，旨在具有竞争力，吸引和留住有才华的员工。
年内，薪酬委员会召开一次会议，审查公司的薪酬政策，包括公司董事和高级管理人员的薪酬政策。执行董事的薪酬包括基本薪金、养恤金和酌情奖金。所有董事及高级管理人员已获发股份认购权，可根据公司的股份认购计划认购公司股份。此外，一名董事在本集团某上市附属公司的购股计划下获发认购该上市附属公司股份的选择权。截至2020年6月30日的财政年度支付给董事和高级管理人员薪酬的细节在财务报表附注中披露。
提名委员会
会员：
执行董事 亨利成卡尚博士（董事长）
独立非执行董事 李都伟先生，约翰
梁祥碧宏先生，托马斯
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特
提名委员会负责审查董事会的结构，规模和组成，评估独立非执行董事的独立性考虑到上市规则第3.13条规定的独立要求，并向董事会提出委任建议并重新任命董事。
提名委员会在本年度举行会面，并建议董事会更改。它还审查了董事会的结构，尺寸和组成，并认为董事会由各种各样的成员组成，并提供了适合本集团业务需求的技能和经验的良好平衡。
For the retiring Directors standing for re-election at 2020 annual general meeting of the Company, the Nomination Committee also met in August 2020 and reviewed their biographical details against relevant requirements under the Listing Rules and the nomination criteria set out in the Company’s Nomination Policy and considered they have the required character, integrity and professional knowledge and experience to continue fulfilling their role and contributing to the Company.
自2018年11月以来，董事会通过了提名政策，列出了在考虑提名候选人担任董事和重新任命现有董事时所采用的标准和程序。在确定提名董事候选人的情况下，提名委员会应召开会议，审议根据提名标准确定或选定的候选人，并在适当时向董事会提出建议。董事会应根据提名委员会的建议，审议并决定任命。如现有董事再次获委任，提名委员会应审查退休董事对公司的整体贡献和服务，并决定退休董事是否继续符合提名政策中所列的提名标准，并在适当时，将即将退休的董事推荐给董事会考虑，并建议股东在股东大会上重新选举董事。在评估建议候选人是否适合出任董事或重新委任现有董事时，所考虑的因素如下:
• 应适当考虑到董事会的多样性政策对董事会的贡献;
• 诚信的声誉;
• 承诺为董事会成员提供足够的时间来履行职责;
• 潜在的利益与公司的利益冲突;和
• 在独立非执行董事的候选人的案件中，上市规则的独立要求满意。
董事会自2013年8月以来通过了董事会多样性政策（“政策”），该政策起来规定了公司的方法，以实现董事会的多样性。根据该政策，本公司承认并拥有拥有多元化董事会的福利，并在董事会层面提高多样性，作为保持其竞争优势和支持其可持续发展的基本要素。在确定董事会的最佳组成时，公司将考虑各种各个方面，并将根据自己的商业模式和特定需求不时考虑因素。董事会成员的任命将基于Meritocracy，并将考虑对客观标准的审议，以适当考虑董事会多样性的福利。候选人的选择将基于一系列多样性的观点，包括但不限于性别，年龄，技能，区域和行业经验和专业知识，文化和教育背景以及专业经验。最终的决定将基于所选候选人将向董事会带来的优点和贡献。
目前的董事会组成反映的教育背景，专业知识，行业经验和工龄不同的组合。董事会的多样性组合为2020年9月30概括在下面的图表：
多样性混合
领域的经验
可持续发展委员会
会员：
执行董事 博士郑炽香港，阿德里安（主席）
SITT NAM-HOI先生
独立非执行董事 Cha Mou-Sing先生，Payson
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特
可持续发展委员会是负责公司的可持续发展和环境，社会和公司治理（“ESG”）问题和风险的监督。Supported by the Group Sustainability Steering Committee which comprises heads of business units, the Board-level Committee oversees the ESG management approach and policies, the processes of identifying and evaluating material ESG-related issues to internal and external stakeholders (including risks to the issuer’s businesses) and setting Green, Wellness and Caring targets under “New World Sustainability Vision 2030” to manage ongoing performance. The Sustainability Committee monitors integrity of the Company’s sustainability and ESG information in annual sustainability reporting and advises the Board on the matters in the applicable code provision(s) of the Environmental, Social and Governance Reporting Guide (Appendix 27) of the Listing Rules.
可持续发展委员会在今年期间举行了两次。它讨论并批准了本集团的可持续发展战略，政策和目标在“新世界可持续发展愿景2030”下。它还审查了可持续性报告和ESG披露的过程，并监测了目标成就和可持续性绩效的进展。此外，可持续发展委员会讨论了有关的全球趋势，包括可持续融资，气候风险以及有关气候相关的财务披露工作队的建议（TCFD）。
出席董事会会议、董事会委员会会议及股东大会
截至2020年6月30日年度出席/有资格出席的会议次数
董事姓名 董事会会议 审计委员会会议 薪酬委员会会议 提名委员会会议 可持续发展委员会会议 年度股东大会 特别大会
:::执行董事:::
亨利诚卡尚博士 2／5 - 1/1 1/1 - 0/1 0/2
诚智岗博士阿德里安 5/5 - - - 2／2 1/1 2／2
程志恒先生 4/5 - - - - 0/1 2／2
索尼娅郑志曼女士 4/5 - - - - 1/1 2／2
区德 - 昌先生* 4/4 - - - - 1/1 2／2
SITT NAM-HOI先生 5/5 - - - 2／2 1/1 2／2
先生涌克恩，阿尔弗雷德* 2／2 - - - - 1/1 0/0
Huang Shaomei女士，回声＃ 0/0 - - - - 0/0 0/2
赵惠涵女士，珍妮＃ 0/0 - - - - 0/0 2／2
*:非执行董事::
威廉·瓦海·霍伊先生 5/5 - - - - 1/1 2／2
彼得成卡盛先生 4/5 - - - - 0/1 2／2
莱昂·勒芒女士 5/5 - - - - 1/1 2／2
:::独立非执行董事:::
杨炳良先生，Howard 5/5 2／2 1/1 - - 1/1 2／2
Cha Mou-Sing先生，Payson 5/5 2／2 1/1 - 1/2 0/1 0/2
Ho Hau-Hay先生，汉密尔顿 4/5 1/2 1/1 - - 1/1 2／2
李都伟先生，约翰 5/5 2／2 1/1 1/1 - 1/1 2／2
梁祥碧宏先生，托马斯 5/5 2／2 - 1/1 - 1/1 2／2
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特 5/5 2／2 - 1/1 2／2 1/1 2／2
* Au Tak-Cheong先生和So Chung-Keung先生，阿尔弗雷德分别于2020年4月1日和2020年1月1日起辞职为董事
＃ 任命为董事于2020年5月1日起效果
审计员的薪酬
截至2020年6月30日止年度，本集团外部审计师提供的审计和非审计服务所支付/应付的总费用载于以下：
截至6月30日止年度的支付/支付
服务类型 2020
m港元		 2019
m港元
审计服务 62.8 63.8
非审计服务 19.6 32.0
全部的 82.4 95.8
非审核服务主要包括与资本市场交易以及其他相关服务相关的会计，税务咨询，循环作品。
董事对财务报表的责任
财务和账目部门支持的董事会负责编制公司和本集团的财务报表。董事会根据香港注册会计师协会发布的香港财务报告准则编制了财务报表。除了通过经修订的标准，标准和解释修正案，还始终使用适当的会计政策和应用。董事并未了解有关可能对该集团继续作为持续关切的能力来投入最大疑问的事件或条件的任何重大不确定性。
本公司及本集团的审计师就其在本公司及本集团财务报表上的报告责任所作的声明载于本年度报告的独立审计师报告内。
风险管理和内部控制
治理，风险和控制
强大而有效的风险管理是公司治理的必不可少的部分。本集团管理层通过建立企业风险管理（“ERM”）框架来管理风险，以协助审计委员会和董事会在管理其主要风险中履行其风险管理责任和个人业务部门。参考踏板委员会赞助组织委员会（“COSO”）颁布的“内部控制综合框架”（“COSO”），ERM系统的主要特征如下所示：
董事会对评估和确定愿意实现本集团的战略目标的风险的性质和程度以及确保本集团建立并维护适当有效的风险管理和内部控制系统的风险的性质和程度的整体责任。审核委员会委员会授权委员会授权监督该集团在风险管理和内部控制系统的设计，实施和监控方面的管理。它还向董事会提供了本集团的风险相关事项。
已经建立并维护了健全的风险管理和内部控制系统，以保护资产免受未经授权的使用或处置，确保维护适当的会计记录，以提供内部使用或出版的可靠财务信息，并确保适用法律的合规性， 条款和规则。应该承认这样的系统旨在管理而不是消除未能实现业务目标的风险，并且只能提供合理的，而不是绝对保证物质错误陈述或损失。
风险管理委员会协助审计委员会履行其风险管理的公司治理责任。它负责确保风险管理系统充分有效，并且ERM框架在整个集团中一直在实施。它还通过审查与个别业务单位有关的关键风险以及企业范围内的关键风险，并确保与批准的风险偏好进行对齐的关键风险监控本集团的整体风险概况。
建立了内部审计部门，以便为本公司及其子公司，合资企业和联营公司进行内部审计。The internal audit department performs risk-based audits to review the effectiveness of the Group’s material internal controls so as to provide assurance that all key risks are identified and managed, and to ensure that the risk management and internal control measures are carried out appropriately and functioning as intended. Major audit findings and recommendations are reported to the Audit Committee, which in turn reports to the Board. The implementation of the agreed actions in response to the identified audit issues are tracked and followed up regularly, and the status is reported to the Audit Committee.
审计委员会从内部审计部门收到该报告，并在向委员会提出批准本集团的半年或年度业绩时，考虑到此类报告。
风险治理结构
本集团的风险治理结构由“三行防御”模型为指导。作为第一道国防线，集团所有企业部门和业务单位的风险所有者识别和评估可能影响其业务目标，减轻和监控风险的风险（包括但不限于业务，操作作为环境，社会和治理（“ESG”）风险）通过在日常运营中设计和执行控制程序。他们定期进行风险评估和控制自我评估，以评估对所确定的风险的控制的充分性和有效性。
作为第二级国防部，该集团建立了有效的职能，以实现风险管理，并确保第一行防线正当到位并按预期运行。这些职能的职责包括但不限于财务控制，风险管理和内部控制，合规性，数据保护和信息安全，可持续性等。风险管理委员会还监督并监督风险管理和内部控制系统的整体运作。
作为第三级国防部，内部审计部门充当独立评估员。它负责在不断的基础上审查本集团的主要业务，财务，合规性和风险管理控制。它将其在审计委员会每年审核的年度审计计划中的工作。审计计划是从风险评估的基础中获取，旨在涵盖每个重要的公司部门和业务部门，其中本集团在合理的时期内涉及日常管理。内部审计部门还通过时期确定的风险和控制相关事件独立及及时审查或调查工作，在何处和必要时进行调查。
在“三行防御”之上，通过独立审计和审查，外聘审计员对风险管理和内部控制系统的有效性提供合理的保证。为员工和其他有关方面建立举报系统，以报告不当行为案件。每个报告的案件都将以保密性处理，并按照举报的政策及其相关程序进行。
风险管理方法
本集团在风险管理方面采用自上而下和自下而上的方法。它涉及整理和评估集团所有部门和业务单位的风险所有人自下而上的输入，并通过董事会自上而下的输入，以迭代的方式加以改进和调整。
风险管理进程纳入我们的日常运营，是持续的过程，涉及本集团的所有部分从董事会到每个人的工作人员。风险所有者和风险监督缔约方在本集团中明确定义。他们需要识别，分析和评估其业务的风险（包括但不限于业务，操作以及ESG风险），以避免，减少或转移这些风险。
建立风险管理政策，以加强本集团内部风险管理和内部控制锻炼的有效执行情况。为了确保正确确定所有重大风险，评估和监测以实现健全有效的风险管理系统，本集中的风险所有者需要通过提交“风险管理和内部控制”向内部审计部门报告风险审查课程评估清单“半年”。他们需要报告风险管理和内部控制系统的有效性，并提出了关键风险的详细信息，包括风险描述，风险等级的变化，当前风险等级以及“关键风险报告中的相应关键风险控制或缓解行动桌子”。
此外,早期风险萎靡不振的机制使该集团建立了主动识别和评估新兴风险和广泛领域的变化,来自内部和外部因素(包括但不限于业务,操作以及环境、社会和治理风险),并及时采取行动。当在任何业务领域中发现潜在风险并预期会产生重大影响时，风险所有者必须立即标记并向相应的风险监督部门报告。
在整合本集团的整体审查后，内部审计部门向风险管理委员会和审计委员会提出了一份关于本集团风险管理和内部控制系统的有效性的书面报告，审核委员会半年进行审核。董事会通过风险管理委员会和审计委员会提出了有效的风险管理和内部控制系统，该系统将使本集团能够适当地应对重大的业务，运营，财务，合规性，ESG相关和其他风险目标。该集团致力于不断改进其ERM框架，以便与动态商业环境保持步伐。因此，董事会认为该组的风险管理和内部控制系统是有效和充分的。
集团的主要风险
通过我们联合的自上而下和自下而上的风险审查流程，本集团已确定这一年度各个业务部门的主要风险：
风险描述 风险趋势* 关键缓解措施
经济风险
1。 由于中美贸易战和全球金融状况的不确定性，宏观经济环境出现不利变化。
• 密切监测经济状况和响应与及时适当的策略。
• 针对不同的场景进行压力测试和敏感性分析。
• 对业务部门和项目进行定期绩效审查。
• 保持健康的财务状况。
社会风险
2。 由于冠状病毒大流行或其他大流行疾病的爆发，以及社会动荡造成的不稳定，对公共卫生的威胁和业务的中断。
• 提高员工的警惕并采取全面的预防措施。
• 员工工作的灵活性权力和更好的人力资源管理安排。
• 对整体的健康和安全问题不断改进和定期审查安全工作程序。
• 制定和执行为关键业务流程和功能制定的应急/业务连续性计划，以降低业务中断的风险。
• 为集团的财产和业务运作提供适当的保险。
政治和监管风险
3。 政府政策和监管要求的不利变化。
• 不断监测政府政策，法律和监管要求的变化。
• 定期审查法规的遵守情况。
• 为员工提供法规合规培训。
• 及时沟通社区和关键利益相关者，以提高透明度。
操作风险
4。 增加开发成本，包括建筑成本，并延迟项目完成。
• 密切监督和管理施工进度和承包商的表现，以避免项目开发的延误。
• 实施成本管理战略，包括中央采购，严格的资本支出审查等。
• 通过预算控制机制进行成本监控。
• 通过竞争性竞标实现最佳价格的招标程序。
• 与项目业主进行谈判以调整项目时间表。
• 对承包商实施严格的资格预审和设计变更的批准机制。
5。 关键事件（例如，健康和安全问题，业务中断和自然灾害）影响业务运营和破坏性声誉。
• 定期监控以跟踪与本集团不同业务有关的问题。
• 根据危机管理程序，沟通和升级协议提供快速有效的响应。
• 认识到气候变化的影响，促进集团内的可持续性。
• 通过定期安全培训和钻探提高认识。
• 确保足够的保险范围。
战略风险
6。 敏锐的行业竞争和房地产市场等新的竞争者不利变化在香港和中国大陆，增加土地成本，房地产降温措施，等等。
• 不断提升产品质量和服务，强化我们的品牌和市场地位。
• 定期审查现有的服务和产品及其定价策略，并制定适当的策略以应对市场变革。
• 密切关注房地产市场趋势和其他因素的变化，这可能会对本集团的房地产开发业务产生不利影响。
• 选择性的土地银行补充，以最大限度地提高盈利潜力。
7. 商业投资风险由于对无利可图项目的长期承诺和偏离所需投资回报。
• 采用谨慎务实的投资策略，维持平衡和多元化的投资组合。
• 在项目投标前，由内部专业人员和外部顾问进行风险评估和尽职调查。
• 监控项目公司的运营和财务表现，以确保项目按计划进行。
• 如果需要，定期审查投资并探索剥离机会。
8. 由于对少数股权投资的控制有限，商业伙伴关系存在风险。
• 建立长期合作伙伴关系之前，可以先进行详细的尽职调查。
• 凭借良好的信誉，行业背景和运营经验慎重选择商业合作伙伴。
• 建立少数民族保护机制。
• 建立我们自己的行业专业知识，以减少对业务伙伴的依赖。
技术风险
9。 网络和系统的网络攻击可能导致业务中断，机密信息泄漏等。
• 定期审查和更新信息技术基础架构和系统。
• 建立信息技术用途的政策和程序。
• 实施防火墙，抗病药和防病毒保护等安全措施。
• 提供资讯保安意识的培训。
财务风险
10。 外币和利率不利波动。
• 密切监测外币和利率的运动，量化其影响。
• 保持适当的固定利率和浮动率借贷组合，以减轻本集团的利率风险。
• 由人民币借款为​​中国大陆的一部分融资部分经营业务，以减轻本集团的汇率风险。
• 如果需要，进入利率掉期，转发交换合同等，以进行对冲目的。
• 定期检讨本集团的融资策略和负债结构。
*风险趋势
2012财年期间风险水平增加 风险水平与2019财年相似
公司秘书
公司秘书是公司的全职员工，对公司的日常事务了如指掌。公司秘书向董事长汇报工作，负责就公司治理问题向董事会提供建议。在检讨年度内，公司秘书已确认他接受了不少于15小时的相关专业培训。公司秘书的简介列在本年度报告的第57页。
宪法文件
在这一年没有变化已取得本公司之组织章程细则。
环境，社会和治理
根据全球报告倡议（“GRI”）可持续发展标准的核心选择，以及由此发布的环境，社会和治理报告指南，根据“全球报告倡议”（“GRI”）的核心选择，“公司可持续性”部分。the Stock Exchange, which provides an overview of the Group’s efforts and performance in pursuing corporate sustainability. Supplementary information is available on the Company’s website under Sustainability section.
股东权利
召开特别股东大会(EGM)，并在股东大会上提出建议
代表在股东大会上有投票权的公司所有股东总投票权的至少5%的股东，可向公司注册办事处提交书面请求，要求召开特别代表大会，以提请公司秘书注意。该申请书须由有关股东签署，并须说明将在会议上处理的业务的一般性质，并可包括可适当地在会议上动议或打算动议的决议文本。如果董事会不定金之日起21天内请求(验证有效后)继续召开特别会员一天不超过28天的日期后注意召开临时股东,股东而言,或任何代表表决权总数的一半以上,可能自己召集特别会员,但不得举行任何…所以召集期满后三个月后的日期董事成为要求召开会议。
要在股东大会上提出建议，必须由下列人士提出书面要求:
（一世） 股东，占本公司所有股东总投票权的至少2.5％有权在股东大会上投票;或者
（ii） 公司至少有50名股东有权在会议上投票，
本公司向股东发出任何可妥善移动的股东通知，旨在在年度股东大会上搬迁，或者将股东传播到任何不超过1,000字关于任何内容的陈述拟议的决议或企业在任何股东大会上处理。
书面申请必须由所有股东在一个或多个文件中签署的，同样的文件，并在本公司注册办事处存入公司秘书不少于六周内的征用要求要求征用要求在需要流通发表声明的情况下，在会议前持续七天的决议通知。在请求核实有效期后，本公司将发出决议通知或分发声明。
如果公司的股东拟于任何股东大会上提出，除公司董事以外的人当选为公司董事，有关股东应当与本公司的注册办事处为公司秘书的关注提出（I），他打算以书面形式通知提出该人当选为董事;及（ii）该人他/她的意愿的书面通知，连同股东大会的通知发出后开始不早于一天内所需的信息当选为董事，结束不晚于七天前该股东大会的日期。
详细的程序可在公司网站上的以下文件中查阅:
• “股东召开非凡股东大会并提出股东大会提出的提案”;和
• “股东提出选举作为董事的程序的程序”。
向委员会查询
询问可以通过公司的投资者关系部门在香港皇后16-18王市新世界塔（电子邮件：raybet雷竞技导航r_nwd.com.hk.）。
股息政策
董事会于二零一八年十一月通过股息政策，规定了董事会准则，以确定财政年度的股息支付率和目标股息支付比率。本公司将向其股东盈余分配到本公司及其附属公司的运营需求，每次财政年度须遵守董事会，须予股东批准，如适用。一般而言，公司政策是在会议股东预期和谨慎资本管理之间保持平衡，并通过可持续的股息政策。将考虑到以下因素，以确定公司的目标股息支付率：
• 香港公司条例下的任何限制;
• 任何银行或其他公司不时受限的银行或其他资金契约;
• 本集团的资本支出和经营要求;和
• 外部经济和市场形势。
与股东沟通
董事会和管理层通过包括本公司年度股东大会的各种渠道与本集团的股东和投资者保持持续对话。董事长，首席执行官，董事会其他成员和外聘审计员参加了年度股东大会，以迎接股东。董事将回答股东就本集团履行履行的问题。该集团在发布临时和全年业绩公告后，每年至少两次持有新闻会议和分析公司简报，该公告可用于回答问题，并聆听关于本集团履行的反馈。我们的公司网站包含本集团颁发的公司信息，临时和年度报告，公告和通函，以及本集团最近的发展使本集团的股东能够及时及更新的集团信息。股东可以提及“股东”沟通政策“，以获取更多细节。
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为确保投资者对本集团进行全面和透彻的了解，并建立了及时有效的双向通信，本集团的管理和投资者关系团队参加了不同的国际投资会议，并安排当地和海外无交易raybet雷竞技导航roadshows on a regular basis to elaborate the Group’s business development and market movement to investors in different locations. For details, please refer to the “Investor Relations” section from pages 122 and 123 of this annual report.